时间: 2024-03-05 23:46:16 | 作者: 产品中心
毕得医药是国内公斤级以下分子砌块头部公司，集合于新药研制前端，首要服务于药物靶点发现、预兆化合物组成及挑选、先导化合物发现组成及优化、药物候选化合物发现等新药研制的关键环节。公司从事药物分子砌块和科学试剂研制规划多年，深刻理解新药研制疾病研讨最新动态，具有老练强壮的药物分子砌块研制规划技能系统，能够为客户供给结构新颖共同、功用多样的药物分子砌块及科学试剂，以习惯下流客户的高技能、多品类、细小剂量及多频次等产品需求特色，在药物分子砌块产业链处于先导中心位置。2021年公司完成收入6.06亿元，同比增加54.86%；归母净利润0.98亿元，同比增加65.37%。2022年前三季度，公司营收5.89亿元，同比增加37.95%；归母净利润0.98亿元，同比增加46.95%。
依据NatureReviews的研讨报告，全球医药研制开销中有30%用于药物分子砌块的购买和外包，据此预算全球药物分子砌块的市场规模2020年约为441亿美元，到2026年将达546亿美元。药物分子砌块研制和出产是一个全球竞赛的职业，在国内和国外均归于市场化程度较高的职业。现在，美国、欧洲等世界药物分子砌块市场内的根本的产品以Sigma-Aldrich、Combi-Blocks和Enamine及TCI等著名品牌为主，而以药石科技、皓元医药、阿拉丁及毕得医药为代表的国内药物分子砌块企业正在不断冲击世界巨子在国内市场占有率和霸占部分世界市场占有率，有着十分强的进口代替效应。
毕得医药聚集于新药研制产业链前端，经过多年与下流新药研制客户的协作，公司依托较强的药物分子砌块研制规划、组成出产、分子结构确证、纯度检测及纯化等中心技能，公司具有向新药研制组织供给超越30万种结构新颖、功用多样的药物分子砌块的才能，其间常备药物分子砌块现货库超越7万种。分子砌块库品种数量系药物分子砌块横向发展竞赛力的中心目标，毕得常备库存、可向客户供给的产品品品种型数与同职业上市公司比较处于领先水平。
公司自建立开端就坚持打造培养了“毕得”、“AmBeed”、“BLD”、“CSN”等自主品牌，经过与产业链上下流多年的协作，公司的悉数产品均运用自主品牌出售，现在具有数千家新药研制组织客户，已经在头部药企、科研院所、CRO组织所在的计算机显示终端范畴构成较强的产品品牌辨识度、影响力和美誉度，不断夯实公司的品牌和客户资源优势。
毕得医药致力于打造服务全球客户的商业布局，计算机显示终端掩盖工业端和科研端，现在毕得医药已在境外建立5家子公司，别离坐落美国、印度、我国香港与德国等全球研制高地。2019~2021年境外收入复合增加率为65.33%，占主营事务比重别离为41.17%、48.98%和46.11%。公司于2018年活跃推动境外出售形式转型，经过在美国、欧洲、印度等各地建立区域中心，然后推动事务全球化布局，相应全球客户的实在需求，提高自有品牌，未来海外收入有望持续高速增加。
咱们估计公司2022~2024年营收别离为8.24/10.97/14.32亿元；同比增速为36.0%/33.1%/30.5%；归母净利润别离为1.37/1.88/2.46亿元；净利润同比增速40.0%/37.9%/30.6%；对应2022~2024年EPS为2.1/2.9/3.8元/股；对应估值为41/30/23倍。考虑公司作为国内分子砌块龙头，聚集立异前沿，产品品品种型丰厚、品牌优势杰出，活跃开辟海外布局，咱们看好公司的未来增加潜力，初次掩盖，给予“买入”评级。
